A股三大股指8月12日集体低开。早盘两市低开高走单边上行，午后看守高位颠簸态势。

从盘面上看，算力硬件产业链反弹，CPO、PCB标的领涨；地产股午后崛起，脑机接口、半导体材料、工业金属、光伏、大花消、特高压见解股涨幅居前。油气、煤炭、电力板块走弱。

至收盘，上证综指涨0.32%，报3946.68点；深证成指涨1.09%，报14414.43点；创业板指涨1.49%，报3602.08点。

Wind统计披露，两市及北交所共4122只股票飞腾，1276只股票下落，平盘有135只股票。

沪深两市成交总数21524亿元，较前一往复日的23209亿元减少1685亿元。其中，沪市成交9861亿元，比上一往复日10667亿元减少806亿元，深市成交11663亿元。

据大忠良VIP，两市及北交所共有132只股票涨幅在9%以上，4只股票跌幅在9%以上。

半导体再度走强，房地产午后大幅走高

在板块方面，房地产板块午后大幅拉升，荣盛发展（002146）、市北高新（600604）、滨江集团（002244）、城建发展（600266）、新城控股（601155）等近10股涨停。

半导体再度走强，炬光科技（688167）、先导基电（600641）、金辰股份（603396）等涨停或涨超10%，天岳先进（688234）、联动科技（301369）等涨超8%，长鑫科技（688825）、长光华芯（688048）等涨超5%。中信证券研报合计，公共主要存储公司股价6—7月的回调并非因为事迹疲软，更多是加价增速见顶后市集担忧的连合开释。总的来看，联系公司第二季度事迹合座合适预期，家具仍处加价上行周期，AI驱动数据中心营收占比不绝擢升。估计往常，天然存储家具的加价幅度放缓，但筹商到2027年存储行业仍处于供不应求的情景，往常关于产业链公司的毛利率和盈利才调酿成有用撑持。此外，针对市集海涵度最高的永久契约（LTA），可以看到联系公司当今正以3—5年期LTA落地锁定大客户需求，无邪订价机制与价钱下限也有望缩短盈利波动、擢升估值。提议海涵HDD、DRAM、NAND赛说念。

通讯板块大幅飞腾，长盈通（688143）、出息光子（688635）、灿勤科技（688182）、永鼎股份（600105）、欣天科技（300615）等涨停或涨超10%。

有色金属板块强势，宏桥控股（002379）涨停，永杉锂业（603399）涨超6%，国城矿业（000688）、盛新锂能（002240）、天山铝业（002532）、和胜股份（002824）等涨超3%。华泰证券研报暗意，前期市集往复隐形库存显性化以及对来岁需求的不笃信性，导致锂价颠簸偏弱开动。但筹商2026下半年出口退税取消带来的需求前置以及传统旺季效应，锂价仍有反弹预期。2027年若按照中性预期假定（公共新动力汽车销量同比增速10%—15%，储能电芯出货量同比增速30%—40%），公共碳酸锂有望看守紧均衡供需情势。前期回调股价或已隐含锂价悲不雅预期，海涵旺季商品和权力开发契机。

石油石化板块领跌两市，中国石油（601857）、石化油服（600871）、通源石油（300164）、潜能恒信（300191）、中曼石油（603619）、贝肯动力（002828）等跌超2%。

煤炭股跌幅靠前，新大洲A（000571）跌超8%，淮北矿业（600985）跌超3%，陕西煤业（601225）、山西焦煤（000983）、平煤股份（601666）、兰花科创（600123）等跌超1%。

家用电器发扬欠安，*ST帅电（605336）跌超6%，倍浮松（688793）、科沃斯（603486）、石头科技（688169）、海尔智家（600690）、海信视像（600060）等跌超1%。

秋季行情拉开序幕

华西证券合计，秋季行情拉开序幕，聚焦多条建树干线。八月以来，国外流动性担忧显耀缓解，好意思伊媾和信号与非农数据无意走弱共同压制了市集对9月加息的预期，激动公共风险偏好抬升。A 股科技板块经 7 月深度改动后回撤空间已较充分，但仍需时刻磨底；近期融资余额止跌回升并再度向科技板块连合，反应市集情怀旯旮好转。估计后市，秋季行情平缓投入布局阶段，但已从单一科技抱团转向多条建树干线共同伸开，技艺“非科技作风再均衡”与科技的“颠簸拉升”有望反复交汇。

中信证券合计，往常市集科技与非科技板块之间的分化将趋于照顾。科技板块方面，海涵晶圆制造平台、半导体开发等；非科技板块方面，有色、转换药、非银金融等板块融资盘出清历程较快、往复拥堵度较低，也值得海涵。

财信证券宏不雅策略首席分析师黄红卫暗意，机构资金体量较大、建仓速率较慢，更宜左侧建仓，并需把抓好市集节拍。从全年节拍看，7月至8月中旬，指数可能投入颠簸整理阶段，市集仍将围绕高景气标的演绎，可海涵AI哄骗、国防军工、生物医药、东说念主形机器东说念主等“泛科技”标的；8月下旬至10月底，市集指数可能再次迎来成心的作念多窗口期，AI硬件等干线或成为指示指数再次上攻的标的。若国外科技巨头财报事迹连接超预期，AI科技标的仍大约率再行走强。比较之下，平日投资者操作相对无邪，可禁受右侧建仓念念路，在右侧信号出当前可进一步提高风险偏好。

中金公司发布筹商论述称，淌若7月CPI预测按期罢了，好意思国通胀同比将通顺第二个月昭着回落，重叠处事市集降温，好意思联储紧缩叙事可能进一步逆转，股、债、黄金有望连接受益于宽松往复总结。黄金牛市尚未适度，前期改动后再行增配的窗口也曾绽开，提议连接超配黄金。近期传统板块的飞腾随机具有不绝性，作风交替的凭证尚不充分，连接强项看多AI与科技成长干线。在科技行情驱动下，中好意思股市下半年或均有可以发扬，提议超配A股和港股，标配好意思股。

华夏证券暗意体育游戏app平台，估计上证指数连接颠簸整理的可能性较大，结构再均衡为中枢特征。密切海涵宏不雅经济数据、国外流动性变化以及计谋动向。短线提议海涵通讯开发、元件、医药买卖以及机器东说念主等行业的投资契机。